Análisis técnico
Cuatro pilares y una regla de verificación. Todo lo que no se pueda comprobar sobre 100 operaciones históricas con esperanza matemática positiva es opinión, no método.
El análisis técnico se apoya en cuatro pilares: la estructura de mercado (la secuencia de máximos y mínimos), los niveles relevantes (zonas donde antes hubo desequilibrio entre oferta y demanda), el contexto del marco temporal superior y la medición de la volatilidad mediante el ATR. Los indicadores son derivados del precio y van con retraso por definición; su función no es generar señales sino filtrar. Cualquier regla de análisis técnico solo tiene valor si se comprueba sobre datos históricos calculando la esperanza matemática.
1. Estructura de mercado: la base de todo
La tendencia no la define un indicador ni la inclinación de una línea, sino la secuencia de extremos.
- Tendencia alcista: cada máximo siguiente es más alto que el anterior (Higher High) y cada mínimo siguiente es más alto que el anterior (Higher Low).
- Tendencia bajista: Lower High y Lower Low.
- Rango: los extremos oscilan dentro de un corredor horizontal, sin desplazamiento consistente.
Ruptura de estructura (Break of Structure, BOS)
Una tendencia alcista se considera rota cuando el precio cierra por debajo del último mínimo relevante. Cierra, no perfora con la mecha. Esta distinción es importante: la mayoría de las señales falsas surgen de operar sobre mechas en lugar de sobre cierres.
Opere en la dirección de la estructura del marco temporal superior. Si el gráfico diario muestra tendencia alcista y el de 15 minutos tendencia bajista, una posición corta en M15 opera contra el flujo dominante: puede funcionar, pero el contexto juega en su contra y el objetivo debe ser proporcionalmente más modesto.
2. Soportes y resistencias
Un nivel no es una línea, es una zona. El precio exacto 1.0850 no tiene importancia; la tiene la franja 1.0845–1.0860 donde previamente se produjo un desequilibrio de volumen.
Cómo construir los niveles
- Abra el gráfico diario o de 4 horas.
- Marque las áreas de las que el precio salió con un impulso brusco: son rastros de órdenes no ejecutadas.
- Marque los niveles que se hayan puesto a prueba al menos dos veces.
- Preste atención al cambio de polaridad: una resistencia rota pasa a funcionar como soporte, y viceversa.
- No dibuje más de 5–7 niveles en el gráfico. Veinte niveles equivalen a ninguno.
Qué refuerza un nivel: la coincidencia con un número redondo, la coincidencia con un nivel del marco temporal superior, la coincidencia con el máximo o mínimo del día o la semana anterior, un número elevado de toques sin ruptura y la brusquedad con la que el precio se alejó del nivel.
3. Análisis de velas: qué funciona realmente
De las decenas de patrones descritos, solo unos pocos muestran un comportamiento estadísticamente estable, y únicamente en el contexto adecuado.
| Patrón | Dónde tiene sentido | Qué muestra |
|---|---|---|
| Pin bar (mecha larga) | Sobre un nivel relevante, tras un movimiento | Precio rechazado; entrada de un participante grande contra el movimiento |
| Envolvente | En el límite de un rango o sobre un nivel | Cambio de control entre compradores y vendedores |
| Barra interna | En un punto de consolidación | Compresión de volatilidad antes de un impulso |
| Ruptura falsa | En el borde de un nivel | Recogida de liquidez tras el nivel antes del giro |
Un patrón en mitad de un rango no significa nada. El patrón adquiere sentido solo sobre un nivel marcado con antelación y en concordancia con la estructura. El patrón es el disparador de la entrada, no el motivo de la operación.
4. Indicadores: para qué sirven y qué límites tienen
Todos los indicadores se calculan a partir de precios pasados y, por tanto, van con retraso. Su uso correcto es filtrar y medir, no generar señales.
Medias móviles (MA)
La EMA(50) y la EMA(200) se usan para determinar la dirección. La regla «precio por encima de la EMA200, solo consideramos compras» descarta las operaciones contratendencia. Los cruces de medias como señal de entrada dan una esperanza matemática baja en el mercado de divisas, por el elevado número de señales falsas en rango.
RSI (14)
Error habitual: interpretar un RSI por encima de 70 como señal de venta. En una tendencia fuerte el RSI permanece en zona de sobrecompra durante semanas. Lo que sí aporta valor práctico es la divergencia: el precio marca un nuevo máximo y el RSI no, lo que indica pérdida de impulso.
MACD
Muestra el cambio de impulso. Resulta útil como filtro de confirmación en el marco temporal superior, no como señal autónoma.
ATR (14)
El rango verdadero medio es el indicador más infravalorado. No da señales, pero responde a la pregunta «qué movimiento es normal en este instrumento». Un stop loss colocado a menos de 1.0 ATR será barrido por el ruido de mercado con alta probabilidad, con independencia de lo acertada que sea la idea.
Volumen
Sening Capital muestra volumen de ticks —el número de cambios de precio—, no el volumen real de operaciones, porque el mercado de divisas es descentralizado. El volumen de ticks correlaciona con el real en torno a 0.85: sirve para valorar actividad relativa, pero no para conclusiones exactas.
5. Análisis multitemporal
Operar en un solo marco temporal es la causa principal de operar contra el mercado.
| Marco temporal | Función | Qué se determina |
|---|---|---|
| Superior (D1 / H4) | Contexto | Dirección de la estructura y niveles clave |
| Operativo (H1 / M30) | Zona | Punto de entrada y zona de interés |
| Inferior (M15 / M5) | Disparador | Momento de entrada y colocación del stop |
Regla de proporción: los marcos contiguos deben guardar una relación aproximada de 1:4 o 1:6. D1 → H4 → H1 es correcto; D1 → M1 no lo es, porque entre ambos se pierde todo el contexto intermedio.
6. Confluencia
Una señal aislada tiene poco valor. Lo que funciona es la coincidencia de varios factores independientes en un mismo punto.
- La estructura diaria es alcista (Higher High, Higher Low).
- El precio ha retrocedido hasta una zona de soporte que antes actuó como resistencia.
- La zona coincide con la EMA(50) en H4.
- En H1 se ha formado un pin bar con mecha inferior larga.
- El RSI en H1 ha salido de la zona de sobreventa.
- Faltan más de 3 horas para el próximo evento de alta importancia.
- La resistencia más cercana está más lejos que 2 veces la distancia hasta el stop (relación riesgo/beneficio ≥ 1:2).
La ausencia de los puntos 1, 2 o 7 es motivo suficiente para no entrar. No entrar es una decisión operativa tan legítima como entrar, y estadísticamente más rentable que forzar la operación.
7. Cómo comprobar cualquier regla
Toda afirmación del análisis técnico se comprueba igual: 100 operaciones siguiendo la regla sobre datos históricos, registro del resultado en R-múltiplos y cálculo de la esperanza matemática. Si la esperanza es negativa, la regla no funciona para usted, con independencia de quién la recomiende.
La comprobación se realiza en el tester integrado de Sening Capital sobre cotizaciones históricas de un período no inferior a 2 años, que incluya tanto fases de tendencia como fases laterales. Un sistema validado únicamente sobre un tramo de tendencia fallará en cuanto el mercado entre en rango.
Estructura, niveles y relación riesgo/beneficio
Conmute entre estructura alcista, bajista y ruptura, y mueva los deslizadores de stop y objetivo para ver cómo cambia el porcentaje de aciertos necesario.
Test: análisis técnico
9 preguntas con análisis. Se comprueban: la definición de tendencia por estructura y no por indicador, la diferencia entre perforación con mecha y cierre tras el nivel, la función del ATR, el comportamiento del RSI en tendencia, la construcción del nivel como zona, la proporción correcta entre marcos temporales, la relevancia de un patrón fuera de nivel y la naturaleza del volumen de ticks.
Preguntas frecuentes
Ningún indicador es fiable por sí solo: todos se calculan a partir de precios pasados y van con retraso. El de mayor utilidad práctica es el ATR, porque mide el tamaño normal del movimiento y permite colocar el stop loss correctamente. Los indicadores deben usarse como filtros, no como fuente de señales.
El nivel se traza como una zona, no como una línea. Marque en el gráfico diario o de 4 horas las áreas de las que el precio salió con un impulso brusco y los niveles con dos o más toques. Tenga en cuenta el cambio de polaridad: una resistencia rota se convierte en soporte. No dibuje más de 5 a 7 niveles en el gráfico.
En mercado lateral, de forma limitada; en tendencia, no. En una tendencia fuerte el RSI puede permanecer por encima de 70 durante semanas, y vender por esa señal produce una serie de pérdidas. Lo que sí tiene valor práctico es la divergencia: el precio marca un nuevo extremo y el RSI no lo acompaña.
Tres: el superior para el contexto y la definición de la estructura, el operativo para localizar la zona de entrada y el inferior para el punto de entrada y la colocación del stop. La proporción entre marcos contiguos debe ser de aproximadamente 1:4 o 1:6, por ejemplo D1, H4 y H1.
No. Sening Capital muestra volumen de ticks, es decir el número de cambios de precio en el período, no el volumen efectivo de operaciones. En un mercado de divisas descentralizado el volumen real no está disponible. El volumen de ticks correlaciona con el real en torno a 0.85 y sirve para evaluar la actividad relativa.
No. Un patrón es un disparador de entrada, no un motivo de operación. Adquiere sentido únicamente sobre un nivel marcado con antelación y en concordancia con la estructura del marco temporal superior. El mismo patrón en mitad de un rango aparece decenas de veces sin ninguna consecuencia.
Compruebe sus reglas antes de aplicarlas
El tester integrado de Sening Capital ejecuta cualquier regla sobre histórico y devuelve esperanza matemática y drawdown. Sin ese paso, una regla es solo una opinión.
Depósito mínimo 250 USD · Verificación en 24 horas · Retiros procesados en 24 horas