Основы валютного рынка
Четыре расчёта, которые отделяют торговлю от угадывания. К каждой формуле идёт числовой пример и калькулятор, чтобы вы подставили свои цифры, а не верили нашим.
Основы торговли на валютном рынке сводятся к четырём расчётам: стоимость пункта (для пар с USD в котировке — 10 USD за стандартный лот), требуемая маржа (объём × размер контракта × котировка ÷ кредитное плечо), издержки сделки (спред × стоимость пункта + комиссия) и своп за перенос позиции. Без владения этими четырьмя формулами торговля превращается в угадывание, потому что трейдер не знает ни своего риска, ни своих издержек.
1. Что такое котировка
Пара EUR/USD = 1.0850 означает, что за 1 евро (базовая валюта) дают 1.0850 доллара (котируемая валюта). Купить пару — значит купить базовую валюту, заплатив котируемой. Продать — обратная операция.
Брокер публикует две цены: Bid — цену, по которой вы продаёте, и Ask — цену, по которой вы покупаете. Разница между ними — спред. Любая покупка исполняется по Ask, а любая продажа — по Bid, поэтому сделка рождается с убытком, равным спреду.
2. Пункт и его стоимость
Пункт — минимальное стандартное изменение цены. Для большинства пар это четвёртый знак после запятой (0.0001); для пар с иеной — второй (0.01). Пятая цифра котировки 1.08503 — это пипс, десятая часть пункта.
Для пар, где котируемая валюта — доллар (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD), расчёт упрощается:
| Объём | Размер контракта | Стоимость пункта |
|---|---|---|
| 1.00 лот | 100 000 | 10 USD |
| 0.10 лота | 10 000 | 1 USD |
| 0.01 лота | 1 000 | 0.10 USD |
Для USD/MXN расчёт другой
Пункт USD/MXN равен 0.0001 песо. При котировке 18.5000 стоимость пункта для 1 лота составит:
Отсюда следует важный практический вывод: 1 пункт USD/MXN стоит примерно в 18 раз меньше, чем 1 пункт EUR/USD. Дневное движение USD/MXN на 1 400 пунктов в деньгах равно примерно 756 USD на лот, тогда как движение EUR/USD на 80 пунктов равно 800 USD. Сравнивать волатильность пар в пунктах бессмысленно — сравнивать нужно в валюте счёта.
Откройте калькулятор стоимости пункта ниже и переключитесь с EUR/USD на USD/MXN, не меняя объём. Эффект виден сразу: одно и то же число пунктов означает совершенно разные суммы денег.
3. Кредитное плечо и маржа
Кредитное плечо — соотношение между объёмом позиции и суммой, которая замораживается на счёте. Плечо 1:500 означает, что для позиции в 100 000 USD требуется 200 USD маржи.
Уровень маржи = (средства ÷ использованная маржа) × 100%. Средства (equity) — это баланс плюс нереализованный плавающий результат открытых позиций.
Как развивается реальная ситуация
Депозит 1 000 USD и позиция с маржой 108.50 USD. Уровень маржи — 921%. Позиция уходит в минус на 700 USD → средства падают до 300 USD → уровень маржи снижается до 276%. Ещё 200 USD убытка → средства 100 USD → уровень 92% → срабатывает Margin Call (порог 100%). Если уровень дойдёт до 30%, срабатывает Stop Out, и платформа закрывает позиции принудительно.
Кредитное плечо само по себе риск не увеличивает. Риск определяют размер позиции и расстояние до стоп-лосса. Плечо 1:500 при позиции 0.01 лота безопаснее, чем 1:30 при 5 лотах. Плечо влияет на то, сколько денег заморожено под обеспечение, а не на то, сколько теряется при движении цены против вас. Что действительно делает высокое плечо — это позволяет по ошибке открыть непропорционально большую позицию.
4. Полные издержки сделки
+ комиссия × объём
+ своп × число ночей
Позиция должна пройти 3.1 пункта в вашу сторону только для выхода в ноль. При внутридневной торговле своп не начисляется, и точка безубытка опускается до 1.0 пункта. Именно поэтому удержание позиций неделями полностью меняет арифметику стратегии.
5. Своп
Своп положителен, когда вы покупаете валюту с высокой процентной ставкой, расплачиваясь валютой с низкой. Пример: ставка Banxico 10.25%, ставка ФРС 4.50%. Продажа USD/MXN — то есть покупка песо — даёт положительный своп; покупка USD/MXN даёт отрицательный.
Тройной своп в среду
Валютные сделки рассчитываются по схеме T+2. Позиция, открытая в среду, рассчитывается в пятницу, поэтому её перенос через ночь среды означает захват выходных. Поэтому в ночь со среды на четверг начисляется своп за три дня.
Стратегия удержания позиции ради положительного свопа работает годами и стирается за дни. Дифференциал ставок 5.75% годовых равен примерно 0.016% в день. Движение USD/MXN на 3% за одну сессию перечёркивает примерно полгода свопа. Своп — приятное дополнение, но никогда не повод открывать позицию.
6. Сессии и часовые пояса
| Сессия | Мехико | Богота / Лима | Сантьяго | Сан-Паулу | Характер |
|---|---|---|---|---|---|
| Азиатская | 18:00–03:00 | 19:00–04:00 | 20:00–05:00 | 21:00–06:00 | Узкие диапазоны; JPY и AUD |
| Европейская | 02:00–11:00 | 03:00–12:00 | 04:00–13:00 | 05:00–14:00 | Максимальный объём; EUR и GBP |
| Американская | 07:00–16:00 | 08:00–17:00 | 09:00–18:00 | 10:00–19:00 | Данные США; USD и валюты LatAm |
| Наложение EU+US | 07:00–11:00 | 08:00–12:00 | 09:00–13:00 | 10:00–14:00 | Пик ликвидности и волатильности |
Латиноамериканские валюты торгуйте в американскую сессию, когда открыты местные банки. Для EUR/USD и GBP/USD лучший момент — наложение европейской и американской сессий. Торговля под утро по местному времени означает одновременно узкий диапазон и широкий спред: худшее из возможных сочетаний.
7. Корреляция
Пары не независимы. EUR/USD и GBP/USD исторически сохраняют положительную корреляцию около +0.85. Открыть покупки по обеим парам одинаковым объёмом — не диверсификация, а удвоенная ставка против доллара.
Правило: складывайте риск коррелирующих позиций. Три длинные позиции по EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD с риском 1% каждая на практике равны риску около 3% на одну идею: «доллар ослабнет».
Для региона особенно важна одна связка: USD/CLP отрицательно коррелирует с ценой меди, а USD/COP — с Brent. Купить USD/COP и продать нефть — по сути одна и та же ставка, сделанная дважды.
8. Чек-лист перед первой сделкой
- Я знаю стоимость пункта этого инструмента в валюте своего счёта.
- Я определил уровень стоп-лосса до входа, исходя из структуры графика, а не из суммы, которую готов потерять.
- Я рассчитал объём по формуле риска, а не выбрал его «на глаз».
- Риск сделки не превышает 1% депозита.
- Потенциальная прибыль как минимум вдвое больше риска.
- Я проверил экономический календарь: событий высокой важности по валютам пары в ближайшие 2 часа нет.
- Спред сейчас находится в пределах нормы для этого инструмента.
- Позиция не коррелирует с теми, что уже открыты.
- Я записал причину входа в журнал до открытия позиции.
Калькуляторы этого урока
Стоимость пункта, размер позиции, маржа и Stop Out, своп. Введите свой реальный депозит и свой инструмент: выводы сильно меняются в зависимости от пары.
Тест: основы валютного рынка
10 вопросов с разбором каждого ответа. Результат, необходимый для перехода на уровень 2, — 8 из 10. Проверяются: расчёт стоимости пункта в парах с долларом в числителе и в знаменателе, формула маржи, связь между кредитным плечом и риском, механика тройного свопа, разница между Margin Call и Stop Out, часы ликвидности и скрытое суммирование риска в коррелирующих парах.
Частые вопросы
Стоимость пункта = (размер пункта ÷ текущая котировка) × размер контракта. Для пар с долларом в котировке (EUR/USD, GBP/USD) пункт стоит 10 USD за стандартный лот, 1 USD за мини-лот и 0.10 USD за микро-лот. Для USD/MXN при котировке 18.50 пункт на стандартный лот стоит около 0.54 USD.
Само по себе кредитное плечо риск не увеличивает. Риск определяют размер позиции и расстояние до стоп-лосса. Плечо влияет только на объём средств, замороженных под обеспечение. Позиция 0.01 лота с плечом 1:500 несёт меньший риск, чем 5 лотов с плечом 1:30.
Валютные сделки рассчитываются по схеме T+2, то есть на второй рабочий день. Позиция, перенесённая через ночь среды, рассчитывается в пятницу и захватывает выходные. Поэтому в ночь со среды на четверг начисляется своп за три дня.
Для долларовых пар и мексиканского песо оптимальное время — с 07:00 до 16:00 по времени Мехико, что соответствует американской сессии. Пик ликвидности приходится на 07:00–11:00, когда накладываются европейская и американская сессии. Под утро спреды расширяются, а движения становятся хаотичными.
Margin Call — предупреждение о том, что уровень маржи опустился до критического значения. Уровень маржи = (средства ÷ использованная маржа) × 100%. В Sening Capital Margin Call срабатывает на 100% на тарифах Essential и Active и в диапазоне от 90% до 60% на старших тарифах. При достижении уровня Stop Out — от 40% на Essential до 15% на Institutional — убыточные позиции закрываются автоматически.
Потому что брокер публикует две цены: Bid, по которой вы продаёте, и Ask, по которой вы покупаете. Покупка исполняется по цене Ask и оценивается по цене Bid, поэтому позиция рождается с убытком, равным спреду. Это издержки входа на рынок, а не дополнительная комиссия брокера.
Применяйте эти формулы до входа в сделку
Sening Capital встраивает калькулятор размера позиции прямо в окно ордера: вы указываете риск и стоп, а объём рассчитывается сам.
Минимальный депозит 250 USD · Верификация за 24 часа · Вывод обрабатывается за 24 часа